賈躍亭主動申請個人破產(chǎn)重組及成立債權(quán)人信托的傳聞得到官方確認。

 

　　賈躍亭債務(wù)處理小組在發(fā)布的《有關(guān)賈躍亭先生個人破產(chǎn)重組及成立債權(quán)人信托的聲明》（簡稱聲明）中表示，賈躍亭已于美國當(dāng)?shù)貢r間10月13日根據(jù)美國相關(guān)法律第11章（chapter 11）主動申請個人破產(chǎn)重組，這將成為解決賈躍亭個人余下債務(wù)并保障債權(quán)人利益的最佳方案。

 

　　賈躍亭債務(wù)處理小組表示，作為個人破產(chǎn)重組方案的一部分，由債權(quán)人組成的委員會和信托受托人控制和管理的債權(quán)人信托也將同時設(shè)立，美國法院認定的賈躍亭全部資產(chǎn)和相關(guān)收益也將會通過這種方式轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人。該方案完成后，賈躍亭將不再持有任何Faraday Future（FF）的股權(quán)。

 

　　該債務(wù)處理小組強調(diào)，賈躍亭一直本著對所有債務(wù)承諾到底的態(tài)度和責(zé)任，在此前已經(jīng)陸續(xù)償還了超過30億美金。

 

　　此次申請個人破產(chǎn)重組是為了更好更快地徹底解決個人余下債務(wù)問題，讓每一位債權(quán)人可以得到平等償債的機會。

 

　　分析人士表示，此次賈躍亭申請的個人破產(chǎn)重組和債權(quán)人信托方案，結(jié)合FF公司早前已完成的合伙人制度，可以視為是對FF的一次重大利好。

 

　　該方案在徹底解決賈躍亭余下債務(wù)問題的同時，可以加速FF的融資，為未來FF的成功奠定一個堅實的基礎(chǔ)，以實現(xiàn)FF公司股權(quán)資產(chǎn)價值以及債權(quán)人最終利益的最大化。

 

　　此前，在經(jīng)歷多次資產(chǎn)被凍結(jié)、拍賣之后，賈躍亭的國內(nèi)資產(chǎn)事實上已經(jīng)被清零；本次在美申請破產(chǎn)重組也意味著賈躍亭放棄了所有美國資產(chǎn)。在此，放棄樂視，放棄所有股權(quán)，放棄FF的CEO，放棄董事長，放棄所有相關(guān)的權(quán)益，一無所有的賈躍亭不得不接受未來幾年為全體債權(quán)人打工的事實，傾盡全力來把FF做成。

 

　　最大化FF和債權(quán)人信托的資產(chǎn)價值是賈躍亭剩下的唯一選擇，而FF的成功和債權(quán)人未來得到足額清償也是賈躍亭有可能走出破產(chǎn)重組甚至獲取個人收益的唯一方式。

 

　　該方案是對所有債權(quán)人債務(wù)徹底解決的最佳方案

 

　　10月14日，賈躍亭債務(wù)處理小組通過微博對外發(fā)布了《有關(guān)賈躍亭先生個人破產(chǎn)重組及成立債權(quán)人信托的聲明》。根據(jù)該方案，賈躍亭在英屬維爾京法院的禁令解除后，將把美國法院認定的全部個人資產(chǎn)，即個人持有的全部FF股權(quán)及相關(guān)收益權(quán)正式轉(zhuǎn)入債權(quán)人信托；該信托由債權(quán)人委員會和信托受托人控制和管理。

 

　　據(jù)了解，賈躍亭在方案中給予了債權(quán)人最大的誠意。聲明中強調(diào)，賈躍亭在提交個人破產(chǎn)重組申請時，主動給債權(quán)人提供了三重保障。

 

　　首先，債權(quán)人依然保留對賈躍亭及其他直接債務(wù)人原有被凍結(jié)的所有中國資產(chǎn)的處置權(quán)；第二，除賈躍亭之外的原有債務(wù)人，繼續(xù)履行他們的還債義務(wù)；第三，與之前只是擁有向擔(dān)保人賈躍亭要求償債的權(quán)利相比，全體債權(quán)人根據(jù)本方案在法律上有權(quán)利通過債權(quán)人信托參與賈躍亭資產(chǎn)的處置并獲得相關(guān)的收益，這相當(dāng)于在法律層面獲得了強有力的償債保障。

 

　　簡單來說，全體債權(quán)人既可以通過債權(quán)人信托方式事實上提前拿到賈躍亭的全部個人資產(chǎn)，又可以在未來信托資產(chǎn)價值最大化后得到足額償還，同時保留除賈躍亭之外的其他原有債務(wù)人的債權(quán)。

 

　　該債務(wù)小組相關(guān)人士透露：“賈總此前一直在籌劃相關(guān)的還債方案，他之所以愿意作出如此巨大的個人犧牲，放棄掉所有個人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，就是為了盡責(zé)到底，徹底解決個人債務(wù)問題，把FF做成，實現(xiàn)他的夢想。”

 

　　據(jù)了解，真正屬于賈躍亭個人的債務(wù)很少，90%以上的債務(wù)都是替公司擔(dān)保的債務(wù)。截至目前，賈躍亭已替公司陸續(xù)償還債務(wù)超30億美金，令外界看到了他盡責(zé)到底的態(tài)度。剩余債務(wù)總額約為36億美金，減去已凍結(jié)待處置國內(nèi)資產(chǎn)以及可轉(zhuǎn)股的擔(dān)保債務(wù)，債務(wù)凈額約為20億美金。

 

　　賈躍亭個人擔(dān)保債務(wù)實現(xiàn)代償還后，現(xiàn)實際借款人以及共同擔(dān)保人的債務(wù)將轉(zhuǎn)移至新債權(quán)人賈躍亭名下，并應(yīng)向賈躍亭進行償還。據(jù)悉，賈躍亭債務(wù)小組將會在下一步與相關(guān)借款人及共同擔(dān)保人簽署向賈躍亭的還款協(xié)議。

 

　　為何對債權(quán)人來說破產(chǎn)重組優(yōu)于破產(chǎn)清算

 

　　此次，賈躍亭選擇了難度更大的個人破產(chǎn)重組（Chapter 11），而非簡單、低成本和可以直接豁免所有債務(wù)的個人破產(chǎn)清算（Chapter 7）。

 

　　破產(chǎn)重組是指企業(yè)或個人當(dāng)下資不抵債的情況下，法律允許債務(wù)人向債權(quán)人提出一個重組方案，以某種資產(chǎn)保障的方式延期償還，該方案還讓債權(quán)人規(guī)避了三大風(fēng)險。

 

　　首先，破產(chǎn)重組有更大的可能性使債權(quán)人得到最大程度的償付從而減少了債權(quán)人只能得到少部分債務(wù)償還的風(fēng)險；

 

　　第二，該方案防止了債權(quán)人爭相訴諸法庭程序，個別債權(quán)人的惡意凍結(jié)及低價拍賣賈躍亭個人資產(chǎn)的行為，以致所有債權(quán)人平等償債的權(quán)利被嚴重損害；第三，減少了債權(quán)人行使債權(quán)的時間成本、資金成本和不確定性風(fēng)險。由此，這是實現(xiàn)債權(quán)人利益最大化的最佳解決方案。

 

　　“相對于之前只能通過擔(dān)保權(quán)向賈躍亭要求償債，現(xiàn)在債權(quán)人信托讓我們通過提前拿到賈躍亭個人全部資產(chǎn)及收益權(quán)的方式增強了獲得足額債務(wù)償還的信心。”

 

　　賈躍亭的一位債權(quán)人表示，“之前個別債權(quán)人試圖通過凍結(jié)和拍賣賈躍亭個人所持FF股權(quán)的方式，以獲得其所持債權(quán)的權(quán)益，這種方式對絕大多數(shù)債權(quán)人是極為不公平的，甚至完全得不到償債機會，而所有債權(quán)人都寄希望于FF成功后的資產(chǎn)價值最大化而得到足額債務(wù)償還。”

 

　　一位相關(guān)領(lǐng)域的律師表示，目前，國內(nèi)雖然沒有個人破產(chǎn)重組和個人破產(chǎn)清算的相關(guān)法律施行，但美國等歐美國家已經(jīng)有了非常成熟的相關(guān)法律體系。雖然此次賈躍亭是在美國申請破產(chǎn)重組，但只要與債權(quán)人協(xié)議簽署及債權(quán)人信托成立，這仍是有效解決賈躍亭余下債務(wù)并依托美國法律得以履行的可靠方案。

 

　　而破產(chǎn)清算意味著一家企業(yè)或個人宣告破產(chǎn)，由清算小組接管，通過對公司或個人資產(chǎn)進行清算、評估和處理、分配的方式進行清盤，相關(guān)債權(quán)人將根據(jù)債權(quán)所占總債權(quán)的比例獲得對應(yīng)的賠償，對于資不抵債的公司，債權(quán)人所能得到的賠償通常無法填補債權(quán)損失，但債務(wù)人可以徹底免除所有債務(wù)。

 

　　很明顯，對于已決定放棄所有資產(chǎn)的賈躍亭來說，他同時擁有破產(chǎn)清算和破產(chǎn)重組兩個選擇。而相較于更簡單更直接的破產(chǎn)清算方案，為了“盡責(zé)到底”，他選擇了對債權(quán)人利益最大化的，也更為負責(zé)任的破產(chǎn)重組。

 

　　賈躍亭債務(wù)解決有利于FF股權(quán)融資及IPO

 

　　賈躍亭此次主動申請個人破產(chǎn)重組以及成立債權(quán)人信托，結(jié)合FF公司已經(jīng)完成的合伙人制，除了有利于賈躍亭徹底解除個人全部債務(wù)外，或許還對FF正在進行的融資具有積極意義，有利于FF輕裝再啟程。

 

　　據(jù)了解，F(xiàn)F新任CEO畢福康目前正充分利用其深厚的行業(yè)積淀，帶領(lǐng)FF持續(xù)打造行業(yè)領(lǐng)先的前瞻創(chuàng)新技術(shù)及產(chǎn)品，管理團隊高效運作，并全方位推動公司正在進行的融資活動。

 

　　分析師認為，賈躍亭在完成個人破產(chǎn)重組及債權(quán)人信托這一方案后，解決了個人全部債務(wù)的他將可以繼續(xù)以FF創(chuàng)始人和CPUO的身份推動FF團隊完成既定戰(zhàn)略目標；且該方案通過后換來的將是他個人擔(dān)保義務(wù)的解除，這對FF也是一個重大利好，無疑將有利于FF中美雙主場戰(zhàn)略的落實，也有利于FF的成功融資和未來IPO目標實現(xiàn)。

 

　　可能成為推動國內(nèi)個人破產(chǎn)法立法進程的典型案例

 

　　國內(nèi)研究個人破產(chǎn)重組制度的相關(guān)專家和教授認為，個人破產(chǎn)制度可以有效解決企業(yè)破產(chǎn)中的自然人連帶責(zé)任擔(dān)保債務(wù)問題，從而化解自然人的企業(yè)債務(wù)危機，并釋放出自然人重新創(chuàng)業(yè)熱情，這也是歐美等國能持續(xù)創(chuàng)新的關(guān)鍵所在。這一制度保障了企業(yè)家在破產(chǎn)重組后重新站起來的機會。

 

　　國內(nèi)正在就個人破產(chǎn)法等相關(guān)法律的制定進行研究和探討。

 

　　有關(guān)賈躍亭先生個人破產(chǎn)重組及成立債權(quán)人信托的聲明

 

　　為了履行對于債權(quán)人盡責(zé)到底的承諾，更好更快地徹底解決個人債務(wù)問題，讓每一位債權(quán)人可以得到平等償債的機會，賈躍亭先生于10月13日在美國主動申請個人破產(chǎn)重組（Chapter 11）。（根據(jù)該方案，將同時設(shè)立債權(quán)人信托，并在條件滿足的時候把全部在美國資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人。

 

　　該方案完成后，賈躍亭先生將不再持有任何法拉第未來的控股母公司Smart King股權(quán)（以下統(tǒng)稱FF））。結(jié)合已完成的合伙人制，該方案將為FF的成功并成為一個偉大的公司奠定了堅實的基礎(chǔ)，從而加速構(gòu)成債權(quán)人信托資產(chǎn)的FF股權(quán)資產(chǎn)價值最大化的進程，徹底解決賈躍亭先生的直接、個人擔(dān)保及間接債務(wù)問題。

 

　　以下是該方案的簡單介紹：

 

　　1.根據(jù)該方案，在英屬維爾京法院的禁令解除后，賈躍亭先生將把美國法院認可的全部個人資產(chǎn)，即個人持有的全部FF股權(quán)及相關(guān)收益權(quán)正式轉(zhuǎn)入債權(quán)人信托；該信托由債權(quán)人委員會和信托受托人控制和管理，這是賈躍亭先生解決個人債務(wù)問題、保障債權(quán)人利益最大化的最佳方案；

 

　　2.此方案給予了債權(quán)人三重保障。第一，債權(quán)人依然保留對賈躍亭先生及其他直接債務(wù)人原有被凍結(jié)的所有中國資產(chǎn)的處置權(quán)；第二，除賈躍亭先生之外的原有債務(wù)人及擔(dān)保人，繼續(xù)履行他們的還債義務(wù)；第三，與之前只是擁有向擔(dān)保人賈躍亭先生要求償債的權(quán)利相比，根據(jù)本方案，全體債權(quán)人在法律上有權(quán)利通過債權(quán)人信托參與賈躍亭先生資產(chǎn)的處置并獲得相關(guān)的收益，相當(dāng)于在法律層面獲得了強有力的償債保障；

 

　　3.同時該方案也可以讓債權(quán)人規(guī)避三大風(fēng)險。第一，賈躍亭先生選擇了難度更大的個人破產(chǎn)重組（Chapter 11）方案，放棄了簡單、低成本和可以直接豁免所有債務(wù)的個人破產(chǎn)清算（Chapter 7）； 和Chapter 7 相比，Chapter 11有更大的可能性使債權(quán)人得到更大的償付從而減少了債權(quán)人只能得到少部分債務(wù)償還的風(fēng)險，

 

　　第二，該程序也會防止個別債權(quán)人的惡意凍結(jié)及低價拍賣賈躍亭先生個人資產(chǎn)的行為，導(dǎo)致債權(quán)人作為一整體拿到更少的償付，第三，減少債權(quán)人采取其他方式行使債權(quán)的時間成本、資金成本和不確定性風(fēng)險。

 

　　4.賈躍亭先生90%以上的債務(wù)都是替公司擔(dān)保的債務(wù)，自從被某債權(quán)人超額凍結(jié)（遠遠大于欠債總額）所有賈躍亭和樂視的資產(chǎn)及銀行經(jīng)營帳戶已直接導(dǎo)致公司無法正常運營，直至樂視崩塌以來，截至目前賈躍亭先生已替公司償還債務(wù)超30億美金，待償還債務(wù)總額約為36億美金，減去已凍結(jié)待處置國內(nèi)資產(chǎn)以及可轉(zhuǎn)股的擔(dān)保債務(wù)，債務(wù)凈額約為20億美金。

 

　　5.賈躍亭先生個人擔(dān)保債務(wù)實現(xiàn)代償還后，現(xiàn)實際借款人以及共同擔(dān)保人的債務(wù)將轉(zhuǎn)移至新債權(quán)人賈躍亭先生名下，并應(yīng)向賈躍亭先生進行償還。賈躍亭個人還債小組將會在下一步與相關(guān)借款人及共同擔(dān)保人簽署向賈躍亭先生的還款協(xié)議，并希望各方予以配合及支持。

 

　　6.個人破產(chǎn)重組方案完成后，賈躍亭先生把個人所持有的全部FF股權(quán)和相關(guān)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，個人擔(dān)保義務(wù)和債務(wù)得以解除，從而可以回國推動和落實FF中美雙主場戰(zhàn)略，這對FF成功融資和未來IPO都是重大利好，尤其對FF中國業(yè)務(wù)的快速發(fā)展意義重大。

 

　　7.賈躍亭先生放棄所有FF股權(quán)及相關(guān)收益權(quán)，只為徹底地還債，以及把FF做成一個偉大的公司。賈躍亭先生力推的FF合伙人制改革已經(jīng)完成，為FF成為偉大的公司奠定了先進的公司治理架構(gòu)基礎(chǔ)，并通過合伙人機制源源不斷地吸引全球跨行業(yè)的精英共同創(chuàng)業(yè)。賈躍亭先生將繼續(xù)以FF創(chuàng)始人和CPUO的身份推動FF團隊完成既定戰(zhàn)略目標，實現(xiàn)FF股權(quán)資產(chǎn)價值和債權(quán)人信托資產(chǎn)價值最大化，從而使全體債權(quán)人通過信托資產(chǎn)的增值實現(xiàn)償債目標。

 

　　此次債權(quán)人投票行為僅為確立賈躍亭個人破產(chǎn)重組方案而非具體債務(wù)金額，債務(wù)金額將經(jīng)由美國法院進行最終審核及確認。